테슬리 심층 분석: 일드맥스 월배당 고배당 커버드콜

테슬리 월배당 ETF 투자 가치 판단 분석

최근 고배당 수익을 원하는 투자자들 사이에서 "월배당 ETF"가 인기를 끌고 있습니다. 특히, 테슬라(Tesla) 주가의 변동성을 활용한 YieldMax의 TSLY ETF는 높은 배당수익률로 많은 관심을 받고 있는데요. 이번 글에서는 TSLY ETF의 구조, 장단점, 배당 전략, 투자 리스크 등에 대해 분석해보겠습니다.

테슬리 일봉 차트

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1. TSLY ETF 개요

• ETF 이름: YieldMax TSLA Option Income Strategy ETF (TSLY)
• 운용사: YieldMax
• 기초자산: 테슬라(Tesla, TSLA)
• 설립일: 2022년 11월 22일
• 운용 보수: 연 0.99%
• 배당 지급: 매월 배당 지급
• 전략: 커버드콜(Covered Call) 및 옵션 매도 전략 활용

TSLY ETF는 테슬라 주식을 직접 보유하지 않지만, 옵션 전략을 활용해 테슬라 주가 변동을 따라가면서도 매월 배당을 지급하는 상품입니다. 높은 배당수익률이 가장 큰 특징으로, 2024년 기준 배당수익률이 70%를 넘는 수준을 기록하고 있습니다. 현재 기준으로 1년 분배금은 76.65%, 1달 SEC 분배금은 3.18%입니다.(일드맥스 홈페이지 게시 기준 : 매일 변동)

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2. TSLY ETF의 운용 전략

TSLY는 단순한 테슬라 추종 ETF가 아니라, "옵션을 활용한 배당 전략"을 중심으로 운용됩니다.

   가) 테슬라 주식을 직접 보유하지는 않습니다.

TSLY는 테슬라 주식을 직접 보유하지 않고, 옵션을 활용하여 테슬라 주가 움직임을 반영하는 구조를 갖습니다.

   나) 커버드콜 전략 적용

TSLY는 커버드콜(Covered Call) 전략을 활용하여 프리미엄 수익을 창출합니다.

• 커버드콜 전략이란? 보유한 주식을 담보로 콜옵션(Call Option)을 매도하여 옵션 프리미엄(수수료 개념)을 얻는 방식입니다.
• 이를 통해 매월 옵션 프리미엄 수익을 확보하고, 이를 배당금으로 지급합니다.

   다) 배당금 지급 방식

옵션 매도로 발생한 수익을 투자자들에게 배당금으로 지급합니다.

• 일반적인 배당 ETF와 달리, TSLY는 배당금을 기업의 순이익이 아니라 옵션 전략을 통해 창출합니다.
• 따라서 배당금은 일정하지 않으며, 시장 상황과 테슬라 주가 변동성에 따라 변할 수 있습니다.

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3. TSLY ETF의 장단점

   가.  장점

1. 높은 배당수익률
   • 2024년 기준 연간 배당수익률이 70%를 초과
   • 매월 배당 지급으로 현금 흐름 확보 가능
2. 테슬라 주가 횡보/하락 시 방어 효과
   • 테슬라 주가가 오르지 않아도 옵션 프리미엄으로 수익 창출 가능
3. 테슬라 직접 투자 대비 변동성 완화
   • 테슬라 주가는 변동성이 크지만, TSLY는 옵션 전략을 활용해 일부 완화 가능

    나. 단점

1. 테슬라 주가 급등 시 수익 제한
   • 커버드콜 전략으로 인해 테슬라 주가 급등 시 최대 수익이 제한됨
   • 장기적인 테슬라 상승을 기대하는 투자자에게는 적합하지 않을 수 있음
2. 배당금 변동성 존재
   • 매월 지급되지만 일정하지 않으며, 시장 환경에 따라 감소할 수 있음
3. 운용 보수 다소 비쌈
   • 연 0.99%의 운용보수는 일반적인 패시브 ETF보다 높은 수준
   • 장기 투자 시 비용 부담 발생 가능

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4. 배당 전략 및 수익 분석

   가. 배당 지급 패턴

TSLY의 배당금은 일정하지 않으며, 매월 지급됩니다. 배당금은 테슬라 주가 변동성과 옵션 시장 상황에 따라 변동됩니다.

예를 들어,

• 2023년 12월 배당금: 주당 $1.75
• 2024년 1월 배당금: 주당 $1.50

배당금이 변동하는 이유는 옵션 프리미엄 수익이 일정하지 않기 때문입니다. 테슬라 주가가 급등하거나 변동성이 낮아지면 옵션 매도로 얻는 프리미엄이 줄어들어 배당금도 감소할 가능성이 있습니다.

   나.  장기 투자 시 수익률

배당수익률이 높지만, 장기적으로 유지될지는 미지수입니다. 따라서, 단기적인 배당 수익을 목표로 하는 투자자에게 적합합니다.

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5. 투자 시 고려해야 할 점

   가. 적합한 투자자

• 매월 배당을 통해 현금 흐름을 확보하려는 투자자
• 테슬라 주가가 횡보하거나 소폭 하락할 것이라 예상하는 투자자
• 배당 수익을 최우선으로 고려하는 투자자

   나. 주의해야 할 사항

• 테슬라 주가 급등 시 수익 제한이 발생할 수 있음
• 배당금 변동성이 커서 예상보다 낮아질 가능성이 있음
• 높은 운용 보수(0.99%)로 인해 장기투자 시 비용 부담 발생 가능

6. 저만의 테슬리 투자 방법

   가. 저점에 매수 : 앤벨로프, 권리락 등 저점에 매수하여 보유후 배당을 받는 방법

   나. 배당금을 안정성 있는 지수형 ETF인 S&P500, 나스닥100 등에 투자하는 방법

   다. 배당금으로 상대적으로 안전한 주배당 종목을 사는 방법

   라. 고배당으로 인한 주가 하락은 연말 양도세 헷지로 이용하는 방법 등이 있습니다.

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7. 결론

TSLY ETF는 월배당을 통해 높은 배당수익률을 제공하는 매력적인 투자 상품입니다.

특히, 테슬라의 변동성을 활용해 추가적인 수익을 창출하고자 하는 투자자들에게 적합한 상품입니다.

 

하지만, 테슬라 주가가 급등할 경우 수익이 제한될 수 있으며, 배당금도 일정하지 않습니다.

따라서, 단기적인 배당 수익을 원하는 투자자라면 고려해볼 만한 옵션이지만, 장기적인 테슬라 성장에 투자하고자 한다면 다른 ETF나 개별 주식 투자를 고려하는 것이 좋습니다.

 

TSLY ETF는 높은 배당수익률과 월배당이라는 장점이 있지만, 옵션 전략을 활용한 특성상 투자 리스크를 충분히 고려한 후 접근하는 것이 중요합니다.

 

종목 추천은 아닙니다. 

이런 종목에 이렇게 투자하는 사람도 있구나 정도로 생각해 주세요

 

테슬리 주당 분배금 : 일드맥스 홈페이지 참조